글로벌 경영 연구원

Ⅰ. 손익분기점 방식

<공식 - 1>

① [eqn: 필요매출액 = { 고정비 + 이익} over {변동비 } = { 필요고정비 + 목표이익} over {필요한계이익율 }]

② [eqn: 필요매출액 = { 고정비(기초코스트) + 증가비용(유지코스트) +- 개선에 의한 증감비용(개선코스트) + 필요이익} over {한계이익율(기초코스트) - 감소율(유지코스트) +- 개선에 의한 증감율(개선코스트) }]

일반적으로 중소기업에서는 간단하기 때문에 손익분기점방식을 많이 사용한다.

1. ①식에 의한 방법

경영자·관리자가 현상분석을 하여 현상의 고정비, 한계이익율에 개선을 가(可)하여 이 정도의 고정비가 필요하며 이익 및 한계이익율도 이 정도는 필요하다는 식으로 total적인 사고방식에 의해서 구하는 방법이다.

2. ②식에 의해 필요매출액을 구하는 방법

「현재코스트」「유지코스트」「개선코스트」로 비율을 계산해서 경영자·관리자의 의사결정과 필요매출액과의 관련성을 명확히 하면서 구하는 방법이다.

우선 분자는 「기초코스트」의 고정비를 기초로 Base up이나 경비의 증가액 등 회사를 유지하는데 필요한 비용을 가산, 다음에 개선 계획에 기초하여 개선에 따르는 비용을 증감하고 여기에 필요이익을 가산해서 구한다.

분모는 「기초코스트」의 한계이익율을 기초로 해서 소재비, 구입부품비, 외주가공비 등의 인상율을 어느 정도로 해야 하는가 하는 「유지코스트」의 비율을 차인(差引)하고 개선에 의한 증감율을 증감해서 구한다.

이상과 같이 해서 구한 필요고정비와 필요이익을 가산한 액수를 필요한계이익율로 나눠서 필요매출액을 구한다.

그런데 여기서 유의해야 할 점은 필요이익에 대해서 매출총이익, 영업이익, 경상이익, 순이익 중에 어느 이익을 대상으로 해야 하는가 이다.

이 대상이 되는 이익에 따라 변동비 또는 한계이익율이나 고정비가 달라지게 되며 대상이익에 대응한 변동비, 고정비로 계산하지 않으면 정확한 필요매출액을 구할 수 없게 된다.

1) 매출총이익의 경우 : 제조원가에 재고자산 수정을 향한 변동비, 고정비

2) 영업이익의 경우 : 1)의 변동비, 고정비에 판매비 및 관리비의 변동비, 고정비를 가산한 변                       동비, 고정비

3) 경상이익의 경우 : 2)의 변동비, 고정비에 특별이익, 특별손실, 납세충당액의 변동비, 고정비                       를 가산한 변동비, 고정비

일반적으로는 필요이익에 대상으로 영업이익 또는 경상이익이 많이 사용된다.

Ⅱ. 부가가치(한계이익) 방식

<공식 - 2>

① [eqn: 필요매출액 = { 필요 부가가치(한계이익)} over {필요부가가치율(한계이익율)}]

이를 분해하면    [기초코스트의 부가가치]  [유지코스트 증가액] [개선코스트 증가액]

② [eqn: 필요매출액 = { (인건비+경비+이익㉮ + (인건비+경비) +- (인건비+경비) + (증가이익㉯)} over {부가가치율 - 감소율 +- 증감율 }]

[기초코스트] [기초코스트] [기초코스트]

※ 이익㉮ + 증가이익㉯ = 목표이익

(경비에는 영업외비용 - 영업외수익을 포함)

③ [eqn: 필요매출액 = { 필요 인건비} over {필요 부가가치율 TIMES 필요노동분배율 }]

부가가치(한계이익_는 기업의 「정미(正味) 가득액」을 말하며 [매출액 - 외부원가 = 부가가치] 또는 [인건비+경비+이익= 부가가치]의식으로 구한다.

현장분석에 의해 과거의 부가가치, 노동분배율, 경비분배율, 이익분배율 및 부가가치율을 심분 검토하여 <공식-2>을 사용 다음의 요령으로 필요매출액을 구한다.

1. ①식에 의한 방식

필요 부각가치액은 total식으로 산출, 필요 부가가치율로 나눠서 구한다.

◑ 필요 부가가가치 =  1인 1개월당 필요 부가가치 × 인원 × 12개월

◑ [eqn: 필요매출액 = { 필요 부가가치} over {필요 부가가치율 }]

필요 부가가치 및 필요 부가가치율은 자사(自社)의 지금까지의 최고치 또는 건전 동업 타사와 비교해서 목표로 하는 부가가치를 구한다.

이를 기초로 해서 정하는 것도 한 가지 방법이지만 현상분석을 하여 목표이익을 달성하려면 이 정도의 부가가치, 부가가치율이 필요하다고 판단한 다음에 정하도록 하는 것이 바람직하다.

♠ 예) T사의 필요매출액은

필요 부가가치 = 23기 실적 1인 1개월 409천원의 95%(잔업 감소등에 의한 저감율)

필요 부가가치율 = 23기 실적 29.5%

인원 = 15명 감축(1부문 폐지) 의 방침을 기초로 산출하면 다음과 같다.

◑ <계산 예> T사의 필요매출액 (①식에 의함)

- 필요 부가가치 = 409천원 × 0.95 × (113명 - 15명) × 12개월 = 456,930천원

- 필요 부가가치율 = 29.5%

- 필요매출액 = [eqn: { 456,930} over {0.295 }]  = 1,548,910천원

2. ②식에 의한 방식

「손익분기점으로부터 필요매출액 구하는 방식」의 ②식에 준해서 구한다.

먼저 필요 부가가치는 「기초코스트」의 부가가치를 기초로 에 의한 인건비나 경비의 필요 증가액의 「유지코스트」를 가산, 다음에 개선 계획에 의한 인건비나 경비를 증감하고 여기에 증가이익(기초코스트의 부가가치에 점하는 이익과 증가이익과를 가산하여 목표이익으로 한다)을 가산해서 필요 부가가치를 구한다.

다음으로 필요 부가가치율은 필요부가가치와 동일하게 「기초코스트」의 부가가치율을 기초로 소재비, 구입부품비, 외주가공비 등의 인상율을 차인(差引), 개선에 의한 증감율을 증가함여 필요 부가가치율을 구한다.

◑ [eqn: 필요매출액 = { 필요 부가가치} over { 필요 부가가치율 }]

♠ <계산 예> T사의 필요매출액(②식에 의함)

	(인건비)		(경비)		(이익)		(부가가치)
분자의 기초코스트	234,700천원	+	193,800천원	+	20,200천원	=	448,700천원
유지cost(증가액)	15,000천원	+	5,000천원			=	20,000천원
개선cost(증감액)	△ 25,000천원	+	△ 30,000천원			=	△ 55,000천원
증가이익㉯						=	44,800천원
계	224,700천원	+	168,800천원	+	65,000천원	+	458,500천원
분모의 기초코스트	부가가치율		28.9%
유지코스트	부가가치율		△ 1.5%
개선코스트	부가가치율		2.0%
계			29.4%

∴ 필요매출액 = [eqn: { 485,500천원} over {0.294 } = 1,559,524천원]

3. ③식에 의한 방식

필요 인건비로부터 필요 부가가치를 구해 ③식을 갖고 필요매출액을 구하는 방법이다.

<공식 - 3>

□[eqn: 매출액 = { 인 건 비} over {부가가치율 TIMES 노동분배율 }]      □[eqn: 노동분배율 = { 인건비} over {부가가치 } TIMES 100]

□[eqn: 부가가치 = { 인건비} over {노동분배율 }]                □[eqn: 매출액 = { 부가가치} over {부가가치율 }]

1) 필요인건비 구하는 방법

◑ 회사전체의 필요인건비 =

(1인 1개월 임금 급료 + 1인 평균 Base up액 + 1인당 법정 복리후생비

+ 1인당 퇴직급여충당금 증가액 + 1인당 상여월할액) × 인원 × 12

※ 여기서 말하는 회사전체의 인건비에는 임원의 보수를 포함한다.

2) 필요 노동분배율 구하는 방법

필요 노동분배율은 과거의 노동분배율, 경비분배율, 이익분배율을 십분 검토하고 거기에다     적정한 이익분배율과의 관계를 조정해서 정하지 않으면 안된다.

3) 필요 부가가치율 구하는 방법

필요 부가가치율은 <공식-2> ① 또는 ②식의 필요 부가가치율 구하는 방법에 의해서 구한     다.

이상과 같이 해서 구해진 필요인건비를 필요 노동분배율과 필요 부가가치율과를 곱한 비율     로 나누면 필요매출액이 얻어진다.

특히 ③식의 필요매출액 구하는 방법에서 주의해야 할 점은 종래의 노동분배율을 그대로      사용하는 경우는 종래의 이익분배율에 의해 회사가 존속하는데 필요한 이익이 획득되고 있     었는지의 여부를 십분 검토하여 필요한 이익이 얻어지지 않았을 경우는 필요 노동분배율을     서서히 감율하도록 조정하지 않으면 필요이익을 얻을 수 없다는 점이다.

또, 판매회사에서는 부가가치 대신 매출이익에 의해 필요매출액을 구하면 편리하다.

이 산식을 사용해서 필요매출액을 구하는데는 인건비 한도액을 알아두어야 한다.

4) 인건비 한도액 구하는 방법

♠ 부가가치와 총생산성에 의한 인건비 한도액 구하는 방법

부가가치(산출)는 노동과 자본에 의해 창출되는 것으로 [eqn: 총생산성 = { 산출} over {노동+자본}] 으로        표현된다 .

그래서 부가가치는 총생산성을 곱해서 인건비 한도액을 구하는 것이다.

여기서 노동은 부가가치를 취하고 자본은 경영용(經營用) 고정자산을 취한다.

◑ [eqn: 인건비 한도 = 부가가치 TIMES { 부가가치} over {부가가치 + 경영용 고정자산(총 생산성) }]

※ 여기서 말하는 부가가치란 인건비, 감가상각비, 금융비용, 경상이익을 가산한 금               액을 말한다.

※ 경영용 고정자산이란 고정자산계정에서 미가동의 고정자산, 유가증권, 대부금, 기               타 투자 등을 뺀 금액을 말한다.

♠ 손익분기점에 의한 인건비 한도액 구하는 방법

손익분기점에 점하는 인건비의 비율이 지불가능 한도가 된다.

◑ 인건비 지불가능 한도 = [eqn: { 인건비} over {손익분기점 } TIMES 100]

♠ <계산 예> T사의 계획년도 24기 필요매출액

Base up : 기준 내 임금의 12%	년간 상여금 : 기준 내 임금의 4개월

필요 부가가치율 : 23기와 동율 29.5%	필요 노동분배율 : 50%

(Base-up후의 1인당 기준내 임금)    (기타임금)                   (법정 복리비)

- 필요 인건비 = {(96,760원 × 1.12) + 8,480원 + (96,760원 × 1.12 × 0.066)

(후생비)       (퇴직충당금)               (상여금)

+ 10,180원 + 3,000원 + [eqn: { 96,760 TIMES 1.12 TIMES 4} over {12 }]} × 98명 × 12개월

(재고자산수정분)

+ 20,000천원 = 223,800천원

- 필요 매출액 = [eqn: { 23,800} over {0.295 TIMES 0.50 } = { 223,800} over {0.1475 }] = 1,517,300천원

♠ T사 계획년도 24기 인건비 한도액

(단위 : 천원)

항목 년도	부 가 가 치
	인건비	감가상각비	금융비용	경상이익	계
	①				②
23기 실적	23,410	5,220	7,080	11,350	47,060
계획 년도	22,380	4,460	5,850	6,500	39,190

항목 년도	노동 (부가가치)	경영용 고정자산	계	총 생산성	인건비한도	실적대비
	③	④	③+④=⑤	[eqn: { ②} over { ⑤} TIMES 100 = ⑥]	②×⑥=⑦	[eqn: { ①} over {⑦ }]
23기 실적	47,060	34,240	81,300	57.9%	27,250	85.9%
계획 년도	39,190	30,010	69,200	56.6%	22,180	100.9%

인건비한도액의 대상인건비는 재고증감 수정후의 인건비, 감가상각비, 금융비용은 「기초코     스트」의 비용을 사용하고 경상이익을 목표이익으로 한다.

또 경영용 고정자산은 23기의 경영용 고정자산에서 계획년도의 감가상각비를 빼서 구한다.

필요매출액의 항(項)에서 구한 T사의 필요인건비 223,800천원에 대해서 한도액은 <계산예>     의 계산에서와 같이 221,800천원이 된다.

필요인건비는 한도액을 2,000천원 초과하고 있으나 그런대로 타당한 액수라고 할 수 있다.

Ⅲ. 손익분기점·자본회수점 병용(倂用)에 의해 구하는 방법

필요매출액을 구하는 방법으로서 손익분기점, 부가가치로부터 구하는 방법도 좋은 방법이기는 하나 이는 비용을 중심으로 생각하는 방식으로 자본과의 관계가 고려되지 않고 있다.

그래서 매출이익율을 대상으로 하는 손익분기점에 기초하는 방법과 자본회전율을 대상으로 하는 자본회수점을 기초로 하는 방법의 2가지를 결부시켜 목표자본이익율을 달성하기 위한 필요매출액을 구하려면 어떻게 하는 것이 좋은가 <공식-4>에 의해 연구토록 합시다.

<공식 - 4>

◆  필요매출액 = [eqn: { 고정비 + 목표자본이익율 TIMES 고정성 자본} over {1-(변동비율+목표자본이익율TIMES 변동성자본율) }]

◆ 유동성 자본율 = [eqn: { 유동성자본} over {매출액 }]

손익분기점에서 사용하는 고정성자본에 목표자본이익율을 곱한 것을 고정비에 가산, 광의의 고정비를 산정한다.

또 동일하게 변동성자본율에 목표자본이익율을 곱한 것을 변동비율에 가산, 광의의 변동비율을 산정하여 손익분기점 산식에 의해 필요매출액을 구한다.

이 방법에 의해서 필요매출액을 구하는 방법은 이상적이라 할 수 있으나 중소기업에서는 목표자본이익율, 고정비, 고정성자본, 변동비율, 변동성자본율 등 많은 사항을 의사결정하지 않으면 안 되는 어려움이 뒤따른다.

♠ <계산 예> T사의 필요매출액

매출액	1,551,800천원	운용자본	1,196,600천원
고정비	393,500천원	고정성자본	652,700천원
변동비율	0.705%	변동성자본	543,900천원
목표총자본 경상이익율	0.054%	변동성자본율	0.35%

이상과 같은 설정(設定)에 의해 T사에서는 얼마의 매출액을 필요로 하는가 계산해 보면

- 손익분기점 = [eqn: { 393,500} over {1 - 0.705 }] = 1,333,900천원

- 자본회수점 = [eqn: { 652,700} over {1-0.35 }] = 1,004,154천원

- 필요매출액 = [eqn: { 393.500+(652,700 TIMES 0.054)} over {1-(0.705+0.35 TIMES 0.054) }] = 1,552,865천원

♤ 필요매출액 1,552,865천원 달성시의 고정비(393,500천원) + 변동비(1,094,770천원)

= 1,448,270천원

♤ 필요매출액 1,552,865천원 달성에 필요한 총자본액

고정성자본 652,700천원 + 변동성자본 543,503천원 = 1,196,203천원

♤ 필요매출액 1,552,865천원 달성시의 목표이익

총자본액 1,196,203천원 × 총자본 이익률 5.4% = 64,595천원

♤ 필요매출액은 1,552,865천원이 된다.